Mặc dù thị trường cơ sở có phiên hồi phục nhẹ nhưng basis của VN30F1812 vẫn tiếp tục duy trì mức âm khá cao, kết phiên đạt -4.65 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư phái sinh vẫn nghiêng về kịch bản VN30-Index tiếp tục rung lắc trong phiên ngày mai.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 26/11/2018

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên hôm nay. VN30F1812 (F1812) tăng 0.41%, đạt 890.40 điểm. VN30F1901 (F1901) tăng 0.44%, dừng tại mức 890.40 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 895.05 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 2.81% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 tăng 3.27%, có 102,089 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1901 đạt 303 hợp đồng, giảm 5.90%.

Càng về cuối phiên chiều, sự hỗ trợ mạnh mẽ từ nhóm Large Cap như VNM, VIC đã thúc đẩy VN30-Index hồi phục. Trên thị trường phái sinh, trái với xu hướng giằng co theo chiều giá giảm trong phiên sáng, lực cầu gia tăng mạnh trong phiên chiều khiến các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trưởng tốt. VN30F1812 đóng cửa trên mức tham chiếu gần 4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F1812

Mặc dù thị trường cơ sở có phiên hồi phục nhẹ nhưng basis của VN30F1812 vẫn tiếp tục duy trì mức âm khá cao, kết phiên đạt -4.65 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư phái sinh vẫn nghiêng về kịch bản VN30-Index tiếp tục rung lắc trong phiên ngày mai.

Biến động VN30F1812 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Diễn biến tâm lý của các nhà đầu tư nước ngoài đã lạc quan trở lại trong phiên giao dịch 26/11/2018. Điều này được thể hiện qua việc khối lượng mua các hợp đồng tương lai tăng trưởng; bên cạnh đó, khối lượng bán giảm nhẹ.

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index đang nằm trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng vẫn chưa bị đảo ngược.

Chỉ báo MACD duy trì trạng thái cho mua bên dưới ngưỡng 0.

Khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh và rất thấp dưới mức trung bình 20 phiên. Nếu điều này không được cải thiện thì rủi ro sẽ tăng cao.

Mốc tâm lý 900 điểm nhiều khả năng sẽ tiếp tục được test lại trong phiên ngày mai. Dự kiến sẽ có rung lắc mạnh tại đây.

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 26/11/2018

Nguồn: VietstockFinance