Maine Sugar – Case đầu tư thay đổi tư duy của Peter Lynch

Peter Lynch, người được mệnh danh là “tắc kè hoa phố Well” là một nhà đầu tư, doanh nhân vĩ đại trên thế giới. Ông có rất nhiều phi vụ đầu tư nổi tiếng, một trong số đó là Maine Sugar – thương vụ đã thay đổi toàn bộ tư duy đầu tư của ông. Cùng tìm hiểu thương vụ này thông qua bài viết dưới đây.

1. Giới thiệu về Peter Lynch

1.1 Tiểu sử sơ lược của Peter Lynch

• Ngày sinh: 19/01/1944.
• Quê quán: Newton, Massachusetts, Mỹ.
• Quốc tịch: Mỹ.
• Trình độ học vấn: Tốt nghiệp đại học Boston, MBA trường Wharton.
• Nghề nghiệp: Nhà đầu tư chứng khoán, doanh nhân.
• Từng làm cố vấn nghiên cứu của công ty Fidelity Investments, quản lý quỹ đầu tư Fidelity Magellan.

1.2 Sự nghiệp của Peter Lynch

• Năm 1966, trước khi tốt nghiệp tại Boston, Peter Lynch trở thành thực tập sinh tại công ty Fidelity Investments, công việc đầu tiên ông làm là nhặt bóng cho chủ tịch Fidelity.
• Năm 1968, Peter Lynch được làm công việc nghiên cứu và phân tích ngành giấy, hóa chất, in ấn của công ty.
• Năm 1969, sau khi ông tham gia nghĩa vụ và xuất ngũ, ông trở thành nhân viên chính thức. Ông đảm nhận công việc quản lý ngành dệt may, luyện kim, khai khoáng mỏ và xuất bản.
• Năm 1974 – 1977, ông trở thành giám đốc bộ phận nghiên cứu và phân tích.
• Năm 1977, ông trở thành người quản lý Quỹ đầu tư Fidelity Magellan với 18 triệu USD.
• Trong 13 năm làm quản lý Quỹ đầu tư, đến năm 1990, ông đem lại lợi suất cho Quỹ trung bình khoảng 30%. Từ 18 triệu USD tăng lên gần 14 tỷ USD. Khoảng thời gian 5 năm cuối sự nghiệp, Peter Lynch đánh bại 99.5% số Quỹ có trên thị trường.
• Năm 1991, ông có tên trong danh sách “Những nhà doanh nghiệp hàng đầu tại Mỹ”
• Ông tiếp tục nắm giữ cương vị Phó Chủ tịch tập đoàn Fidelity Management & Research Company, cố vấn cao cấp của Công ty Đầu tư Fidelity.
• Ngoài ra, ông rất tích cực trong những hoạt động hỗ trợ nhà đầu tư trẻ và từ thiện. Đối với ông, từ thiện cũng là một hình thức đầu tư.

2. Thương vụ Maine Sugar

2.1 Chi tiết về thương vụ Maine Sugar

Mía và củ cải là 2 loại nguyên liệu đầu vào thông dụng để sản xuất đường.
Nhưng không giống như mía, củ cải đường có thể sinh trưởng mạnh mẽ trong môi trường mát mẻ hơn so với mía. Do đó ngành công nghiệp đường tại Mỹ lúc bấy giờ chủ yếu là tinh chế củ cải đường.

Năm 1965, công ty Maine Sugar đã đưa ra một giải pháp tuyệt vời giúp tăng sản lượng củ cải đường.
Họ nhận ra rằng có khoảng trống giữa 2 giai đoạn trồng củ cải đường với khoai tây. Nếu người nông dân chịu trồng xen canh củ cải đường với khoai tây, họ sẽ có thu nhập tốt hơn, đất đai của họ cũng được cải tạo trong quá trình xen canh.

Với Maine Sugar, họ sẽ có nhiều củ cải đường chất lượng cao hơn và nhiều đường được bán ra hơn. Hơn nữa, người nông dân được tài trợ mọi chi phí trồng củ cải đường, việc duy nhất của họ là trồng và mang củ cải đến nhà máy Maine Sugar mới xây.

Thử tưởng tượng xem, giữa thế chiến thứ 2, khi ngành đường đang phát triển mạnh mà lại có một doanh nghiệp có thể tăng năng suất lên gấp 2 lần. Không chỉ vậy, phố Wall chưa hề phát hiện ra sự hiện diện của Maine Sugar.
Đây có lẽ sẽ là case “Mua nhà đổi xe” cho bất cứ ai đầu tư vào Maine Sugar.

Ngay lập tức, Peter Lynch gọi về cho người môi giới của mình, yêu cầu họ all-in vào cổ phiếu Maine Sugar (thời điểm này ông đang đóng quân tại Hàn Quốc).

Nhưng…
Khi trở lại Mỹ, ông nhận ra rằng những người nông dân ở Maine vô cùng thận trọng.
Thay vì trồng hàng trăm hecta củ cải đường thì trong năm đầu họ chỉ trồng thử 1/4 ha. Khi thấy có hiệu quả, họ mở rộng ra nửa ha và dần dần họ trồng hết cả ha.
Nhà máy phải đóng cửa vì thiếu đầu vào.

Cổ phiếu của Maine rơi xuống 6 xu/cổ phiếu.

2.2 Bài học của Peter Lynch

Sau thất bại thảm hại với Maine Sugar, Peter Lynch thề không bao giờ mua một cổ phiếu mà không đi thực địa.
Trong một lần trả lời phỏng vấn, ông chia sẻ rằng “Việc nghiên cứu đổi thủ cạnh tranh, khách hàng, nhà cung cấp,… là vô cùng quan trọng. Không có việc gì quan trọng hơn đi khảo sát thực tế những công ty bạn đầu tư”.

3. Tổng kết

Trên đây là chi tiết về thương vụ Maine Sugar và được coi là một thất bại trong hành trình đầu tư của Peter Lynch. Hy vọng thông qua bài viết này, bạn sẽ rút ra được bài học hữu ích cho bản thân và các khoản đầu tư trong tương lai.

Nguồn: Sưu tầm