Dù chỉ mới nắm giữ gần 3 tháng, Pershing Square Capital Management của “ông trùm đầu cơ” Bill Ackman đã đột ngột “bán tháo” 3,1 triệu cổ phiếu Netflix mà họ đã “bắt đáy” vào tháng 1/2022 và chấp nhận khoản lỗ 435 triệu USD. Nếu giữ đến khi đóng cửa phiên ngày 20/4, số cổ phiếu này chỉ có trị giá còn khoảng 700 triệu USD, so với mức khoảng 1,135 tỷ USD vốn đầu tư ban đầu.
____________________________________________________
Trước đó, vào cuối tháng 1/2022 khi cổ phiếu Netflix rơi vào đà giảm “không phanh” sau khi có những công bố dự báo tiêu cực và gây thất vọng, công ty quản lý quỹ phòng hộ (hedge fund) – Pershing Square – tập đoàn đầu tư của “tỷ phú đầu cơ Bill Ackman” đã quyết định chi khoảng 1,1 tỷ USD để “bắt đáy” mua vào 3,1 triệu cổ phiếu của Netflix và trở thành 1 trong 20 cổ đông lớn nhất của công ty.
Cụ thể là từ đầu năm 2021 trước bối cảnh lãi suất tăng, Pershing Square đã tạo dựng các vị thế để phòng vệ rủi ro. Vào khoảng thứ sáu 21/01/2022 thì Ackman bắt đầu mua cổ phần của Netflix sau khi thu được tiền từ quá trình “tháo đỡ” vị thế phòng hộ đó. Được biết trước lúc ấy, Pershing Square đã bán ra 80% các vị thế này và thu về 1,25 tỷ USD và gần như dùng toàn bộ số tiền này để đầu tư vào Netflix.
Khi đó Bill Ackman đã nỗ lực tận dụng đợt bán tháo mạnh mà đã khiến vốn hóa của Netflix bay mất 1 nửa giá trị trong những tháng đầu năm 2022 và trở thành 1 trong 20 cổ đông lớn của công ty này. Thời điểm đó, Ackman chia sẻ ông cảm thấy Netflix là khoản đầu tư tiềm năng vì mô hình kinh doanh của họ. Theo ông, Netflix có khả năng thu hút người đăng ký và đưa ra mức phí cao hơn đối với họ. Ngoài ra, ông cũng cho biết hệ thống nội dung của công ty cũng có thể giúp họ ứng phó với sự cạnh tranh và gia tăng lợi nhuận. Bên cạnh đó, ông còn chia sẻ rằng khi các nhà đầu tư sử dụng chiến lược “lướt sóng” ngắn hạn và họ bán đi các cổ phiếu tiềm năng, thì thời điểm ấy đôi khi mới chính là cơ hội tốt nhất để công ty ông đầu tư vào các cổ phiếu với mức giá hấp dẫn với tầm nhìn đầu tư dài hạn. Thêm vào đó, ông cũng nêu lên các luận điểm đầu tư như là các đặc điểm thuận lợi của công ty, bao gồm mô hình kinh doanh dựa trên đăng ký và đội ngũ quản lý của công ty.
Tuy nhiên, theo tin từ Bloomberg thì Pershing Squre Capital Management của ông Ackman đã tuyên bố bán hết cổ phiếu Netflix vào ngày 20/04/2022. Nguyên nhân có thể vì Netflix vừa công bố báo cáo kinh doanh quý 1/2022 khá ảm đạm khi công ty đã mất lượng người dùng đăng ký lần đầu tiên sau hơn 10 năm và đưa ra các dự báo thậm chí sẽ tiêu cực hơn, là có thể sẽ tiếp tục giảm mạnh trong quý 2 sắp tới.
Ông đã có những chia sẻ sau khi “bán tháo” cổ phiếu Netflix rằng, với những sự kiện và các báo cáo gần đây, phía ông đã mất niềm tin và không còn chắc chắn vào các triển vọng tích cực trong tương lai của Netflix.
Một trong những bài học mà phía ông học được trong quá khứ là hành động một cách kịp thời khi nhận thấy được các giá trị hiện tại không còn phù hợp với những luận điểm đầu tư và kỳ vọng ban đầu của công ty, chính vì vậy thay vì cứ chờ đợi và đánh mất cơ hội khác thì việc cắt lỗ nhằm sớm thoái vốn các khoản đầu tư xấu và giữ lại được vốn để đi tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt hơn là việc nên làm.
Cổ phiếu Netflix
Khi đại dịch Covid-19 xảy ra, được hưởng lợi vì tình hình lockdown khiến người dân ở nhà nhiều hơn và tìm kiếm các phương thức giải trí trực tuyến khiến giá cổ phiếu Netflix đã tăng cao và đạt đỉnh vào tháng 11/2021, tăng hơn gấp đôi so với đầu năm 2020. Tuy nhiên trạng thái này duy trì chưa bao lâu, thì vào tháng 1 đầu năm 2022, giá cổ phiếu Netflix đã giảm hơn 40% so với mức đỉnh hồi tháng 11 là 700 USD/cổ phiếu. Chưa kịp hồi phục, thì giá cổ phiếu Netflix lại tiếp tục lao dốc. Sau phiên giảm ngày 20/4, cổ phiếu Netflix đã giảm 62% từ đầu năm.
Mới đây vào ngày 19/04, theo báo cáo kinh doanh vừa công bố, số lượng thuê bao đăng ký sử dụng Netflix trong quý I/2022 chỉ đạt 221,6 triệu, tương đương với mức giảm 200.000 thuê bao, ghi nhận lần đầu tiên trong một thập kỷ qua số lượng thuê bao sử dụng nền tảng trực tuyến hàng đầu này giảm. Thu nhập ròng của Netflix trong quý I/2022 đạt 1,6 tỷ USD, giảm so với mức 1,7 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái.
Chính vì điều này cũng đã ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Netflix, khi chỉ đóng cửa ở mức 348,42 USD/cổ phiếu vào ngày 19/04. Cú lao dốc này đã khiến Netflix “bốc hơi” hơn 40 tỷ USD vốn hóa. Netflix được coi là cổ phiếu tồi tệ nhất của rổ chỉ số S&P 500 trong năm 2022.
Trong 10 năm qua, cổ phiếu Netflix đã bùng nổ khi công ty đi tiên phong trong mô hình phát trực tuyến video, vượt qua cả Hollywood. Tuy nhiên, hiện tại, hãng đang gặp nhiều sự cạnh tranh khi các tập đoàn truyền thông như Disney và WarnerMedia cũng cho ra mắt dịch vụ tương tự. Thêm vào đó, khi mọi nơi trên thế giới bắt đầu với việc “bình thường mới” mọi người bắt đầu đi làm trở lại, và việc ngừng cung cấp dịch vụ tại Nga, các chủ thuê bao chia sẻ tài khoản sử dụng với người không sống cùng nhà,… đã ảnh hưởng không ít đến tình hình kinh doanh của công ty.
Những lần “ngã ngựa” của “tỷ phú đầu cơ” – Bill Ackman
Là một người liều lĩnh và ngạo mạn, có nhiều năm lăn lộn trên thị trường tài chính, Bill Ackman được đặt rất nhiều biệt danh như “ông trùm đầu cơ”, “tiểu Buffett” hay “CEO đẹp trai nhất phố Wall”. Có mặt trong danh sách tỷ phú của Forbes từ năm 2013, tỷ phú Bill Ackman cho tới nay đã gặt hái nhiều thành công trong những thương vụ đầu tư của mình nhưng cũng có không ít lần “ngã ngựa”.
Vì vậy Netflix không phải là khoản lỗ lớn đầu tiên đối với nhà đầu tư tỷ phú, mà một trong những sai lầm nổi tiếng nhất của ông đó là “Cuộc chiến Herbalife” kéo dài suốt 5 năm, và lần thua lỗ 4 tỷ đô la do đặt cược sai lầm của mình vào Valeant Pharmaceuticals International Inc. Tontine Holdings Ltd. Khi công ty đã huy động được 4 tỷ đô la trong đợt IPO vào tháng 7 năm 2020, nhưng cho đến nay vẫn chưa hoàn tất giao dịch sáp nhập.
Dù vậy, Ackman đã nỗ lực “lội ngược dòng” trong những năm gần đây, khi Pershing Square liên tục lập kỷ lục lợi nhuận trong năm 2019-2020. Theo số liệu của Forbes, giá trị tài sản ròng của ông Ackman hiện ở mức khoảng 3,2 tỷ USD, tăng từ mức 2,8 tỷ USD vào năm ngoái.
Tham khảo nguồn: Bloomberg
